2016年以來，LED行業(yè)持續(xù)回暖，海外訂單轉(zhuǎn)移趨勢顯著。LED芯片行業(yè)供給端收縮引發(fā)本輪行業(yè)景氣，產(chǎn)能經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性優(yōu)化，在低端產(chǎn)能淘汰后，供需缺口仍然存在，國內(nèi)廠商擴產(chǎn)的新增產(chǎn)能將通過海外訂單轉(zhuǎn)移至國內(nèi)進行消化。 ??隨著LED下游應(yīng)用不斷拓展以及市場滲透率逐步提升，具有高附加值的照明、小間距顯示、車用LED等新興市場將給行業(yè)帶來增量空間。 ??加上眾多經(jīng)營不善的小型芯片企業(yè)由于競爭力不足等原因，大部分已經(jīng)退出市場。同時，由于過去兩年，芯片企業(yè)對市場預(yù)估趨于保守，擴產(chǎn)步伐放慢，造成去年的產(chǎn)能準(zhǔn)備不足。 ??尤其是2016年以來的幾輪芯片產(chǎn)能吃緊導(dǎo)致的價格回漲，更讓目前規(guī)模靠前的LED外延芯片企業(yè)加快投產(chǎn)步伐。 ??新一輪芯片擴產(chǎn)的特點： ??1、與上一輪擴產(chǎn)更多基于終端應(yīng)用市場預(yù)期需求不同，此輪擴產(chǎn)背景基于下游應(yīng)用市場的實質(zhì)性快速增長需求。尤其是去年以來的上下游供求緊張局面，出現(xiàn)價格回調(diào)。 ??2、相比上一輪企業(yè)“覬覦”政策紅利不同，經(jīng)過幾年的市場淘汰，生存下來的企業(yè)已經(jīng)具備自身造血能力。同時，在全球的芯片競爭中，中國企業(yè)已經(jīng)強勢突圍，部分企業(yè)產(chǎn)能和營收規(guī)模已經(jīng)占據(jù)全球龍頭位置。 ??3、此輪擴產(chǎn)的背景還基于芯片行業(yè)已經(jīng)初步劃分上下游供應(yīng)陣營，部分企業(yè)也已經(jīng)鎖定自身的下游出海口，與下游封裝及應(yīng)用企業(yè)建立穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系。這對后續(xù)的產(chǎn)能釋放帶來足夠的產(chǎn)銷量保障。 ??三安光電 ??2016年1月9日，三安光電發(fā)布公告稱，募集資金凈額為34.54億元。其中，19.1億元用于廈門三安光電“產(chǎn)業(yè)化(二期)項目”建設(shè)。廈門光電產(chǎn)業(yè)化(二期)項目總投資364,510萬元，建設(shè)期24個月，主要從事LED外延片及芯片的生產(chǎn)。 ??該項目計劃新建兩條61.15萬片/條外延片生產(chǎn)線(以4寸片為當(dāng)量產(chǎn)品計)，并新建配套芯片生產(chǎn)線2套。項目建成后，將形成年產(chǎn)超高亮度LED藍、綠光外延片122.30萬片(以4寸為當(dāng)量產(chǎn)品計)，芯片306.05億粒的生產(chǎn)能力。 ??目前，三安光電國內(nèi)市占率約30%，預(yù)計公司2017年擴產(chǎn)33%，年底可達200萬片/月，預(yù)計營收規(guī)模將超越晶電，成為LED芯片國際龍頭。 ??華燦光電 ??2016年大舉投入60億元擴產(chǎn)的華燦光電，預(yù)計2017年5月位于義烏的新廠將正式投產(chǎn)，投產(chǎn)后將達到年產(chǎn)300萬片LED芯片規(guī)模。 ??小間距LED受到下游小間距LED?顯示屏需求帶動，市場未來兩年CAGR達60%，產(chǎn)品潛在市場規(guī)模或達172億元，公司作為小間距LED芯片龍頭將受益并進行擴產(chǎn)，預(yù)計2017年底實現(xiàn)LED芯片140萬片/月的生產(chǎn)規(guī)模，達到國內(nèi)第二、全球前列規(guī)模。 ??澳洋順昌 ??澳洋順昌LED芯片為白光照明芯片，現(xiàn)有產(chǎn)能20萬片/月，2016年生產(chǎn)205萬片，銷售254萬片。新建產(chǎn)能60片/月預(yù)計在二季度開始爬坡，二季度末可以滿產(chǎn)，2017年滿產(chǎn)產(chǎn)能可以達到750-800萬片。 ??2016年度公司LED產(chǎn)線基本保持滿產(chǎn)運行，產(chǎn)品的性能、質(zhì)量及良率狀況良好。公司自2016年下半年開始加快了LED外延片及芯片產(chǎn)業(yè)化項目擴產(chǎn)建設(shè)節(jié)奏，2017年1季度開始逐步釋放產(chǎn)能。 ??2016年12月，澳洋順昌還與國內(nèi)LED封裝龍頭企業(yè)‘木林森’合作，推進LED二期擴產(chǎn)計劃。木林森2016年12月21日公告，公司擬出資5億元對淮安澳洋順昌光電技術(shù)有限公司進行增資。本次投資完成后，公司通過戰(zhàn)略投資向LED產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，進一步完善公司的全產(chǎn)業(yè)鏈的布局規(guī)劃。 ??德豪潤達 ??5月15日，德豪潤達披露，收到證監(jiān)會批復(fù)核準(zhǔn)該公司非公開發(fā)行不超過3.68億新股，擬募資資金總額不超過20億元，將投向LED倒裝芯片、LED芯片級封裝項目。 ??其中，LED倒裝芯片項目總投資25億元，擬使用募資15億元，預(yù)計將形成年產(chǎn)倒裝芯片50 億顆的生產(chǎn)能力。 ??乾照光電 ??廈門乾照光電于5月5日通過了《關(guān)于公司主營業(yè)務(wù)擴產(chǎn)的議案》。2017年紅、黃光LED外延片及芯片將繼續(xù)受益于小間距顯示屏領(lǐng)域的持續(xù)增長。 ??四元芯片應(yīng)用在細分領(lǐng)域(汽車、顯示、紅外等)，存量紅黃光MOCVD遠少于藍綠光，全球也僅約200臺，主要集中在國內(nèi)與臺灣地區(qū)。2010年以后，紅黃光 MOCVD 機臺幾乎沒有擴產(chǎn)。 ??據(jù)公告顯示，此擴產(chǎn)方案總投資7.37億元，用于實施紅、黃光LED芯片及三結(jié)砷化鎵太陽能電池擴產(chǎn)，主要投入設(shè)備為20臺四元MOCVD外延爐和相應(yīng)芯片生產(chǎn)設(shè)備。 ??而擠入LED外延芯片領(lǐng)域的這批黑馬就是兆馳股份。 ??6月30日，兆馳股份(002429)發(fā)布公告，公司將出資不低于人民幣15億元且不高于16億元，在南昌市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)LED外延片和芯片生產(chǎn)項目(公司名稱暫定為江西兆馳半導(dǎo)體有限公司)。 ??公司計劃在南昌市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)成立項目公司，主要經(jīng)營LED外延片和芯片的生產(chǎn)、研發(fā)及銷售。一期項目計劃由協(xié)議雙方共同投資人民幣50億元，其中設(shè)備投資不少于人民幣30億元，計劃于2018年正式投入運營。